Proyección del flujo de caja libre (FCL)

Proyección del flujo de caja libre (FCL)

El flujo de caja libre, es un indicador macro inductor de valor, se considera la cantidad de dinero que posee una empresa disponible para pagar dividendos, deudas, retribución o inversionistas, pago a proveedores, compras de activo fijos y compra de acciones.

Generalmente, para su cálculo se restara el flujo de caja, los gastos de capital, dicho cálculo proporciona la medición de las capacidades de una empresa para obtener o generar caja de manera independiente a la estructura financiera que posee. La empresa necesita de un flujo de caja libre, con la cual poder usarlo para el capital de trabajo, pagar deudas. O sea, debe contar con suficiente dinero para cumplir los diferentes propósitos que requiera.

Se debe tener en cuenta, que cuando una empresa no cuenta con este flujo de caja libre para el pago de sus pasivos, ni pagos a socios. El valor financiero de la empresa cae y por ende es posible que ningún inversionista quiera participar en ella.

El flujo de caja libre es lo queda a una empresa después que haya atendido:

La reposición del capital de trabajo: todo lo referente a los inventarios, las cuentas por cobrar menos con cuentas por pagar.

La atención al servicio de la deuda: esto se corresponde a los intereses como los abonos al capital.

La reposición de activos fijos: mantener e incrementar las situaciones estratégicas.

El flujo de caja básicamente se refiere a cuando la empresa genera y produce para todos sus inversionistas y cuando este se incrementa, es cuando aumenta el valor de una empresa.

Existen diferentes formas para calcular el flujo de caja, según sea el objetivo se puede calcular:

El flujo de caja libre histórico: es el más común, este es para ver la evolución que ha tenido este flujo en relación al pago de impuestos, reposición de los activos fijos e intereses.

El flujo de caja proyectado: este cálculo se utiliza por dos propósitos principales que es la valoración de la empresa, para ver si en un futuro es rentable endeudarse con sus respectivos abonos al capital, y el estudio de la estructura del financiamiento, donde no se toman en cuenta los intereses, el interés se resta al final con el beneficio tributario y el abono al capital, para poder sacar el flujo de caja libre de la empresa.

Utilidad del flujo de caja libre

  • Análisis de la situación o estado actual de la empresa, para saber si esta generando flujo de caja suficiente con el que pueda satisfacer sus propósitos.
  • Sirve como base en la valoración financiera: lo que quiere decir es que se podrá aplicar una tasa de crecimiento a una medida exacta del FCL tomado del ultimo año para obtener una serie de FCL que permitan determinar el valor actual.

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