Comprender los mercados esta semana: 7 de junio de 2021


El anuncio del Fondo de Pensiones para la Longevidad provocó una oleada de reacciones, con una mezcla de entusiasmo, curiosidad, confusión y descarado desdén y desdén.

El fondo utiliza una estructura interesante e innovadora. Para conocer los antecedentes de la oferta, puede comenzar con esta maravillosa publicación de 2018 sobre MoneySense de Jonathan Chevreau: Por qué Ottawa necesita impulsar pensiones similares a las de las tontinas.

En esta publicación, Moshe Milevsky se refiere a un estudio realizado por un experto en pensiones y académico y dice …

“Si bien una reanimación con tontina puede tener sentido en todo el mundo, las tendencias de jubilación y longevidad son casi universales, tienen un sentido particular en Canadá. Los autores afirman que “creen que Canadá carece de productos de protección contra riesgos personales en comparación con el mercado estadounidense”. No conoce ninguna compañía de seguros canadiense que ofrezca una verdadera pensión diferida (DIA o ALDA), ni una pensión variable, ni pensiones indexadas a acciones con beneficios esenciales: todos disponibles en los EE. UU. Y realmente no son tan buenos cuando se trata de ingresos para toda la vida “.

Con todo, el Longevity Pension Fund es No una tontina (llámela tontina moderna si eso le hace feliz); es más un modelo de pensiones que es un fondo mutuo. Si bien existen activos subyacentes, la salsa secreta son los créditos por mortalidad. De la publicación en mi sitio web y una declaración del CEO de Purpose, Som Seif …

“Se basa en lo que se denomina agrupación de riesgos de longevidad. La diferencia entre el rendimiento requerido del fondo (3,5% neto) y los ingresos pagados a los inversores (6,15% +) es que cuando las personas lo compran, obtienen sus ingresos, pero como algunas personas cobran / mueren antes, lo dejan en el paquete. sus rendimientos sobre el capital invertido (obtienen el pago del capital impago en caso de fallecimiento o reembolso). Estos rendimientos rezagados reducen el rendimiento total requerido para proporcionar el flujo de ingresos a todos los inversores “.

Manténganse al tanto. Jonathan Chevreau regresará la semana que viene con una publicación especial sobre esta nueva oferta de jubilación.

Si bien es necesario realizar más investigaciones, creo que este fondo de pensiones / mutuo tiene el potencial de ser un punto de inflexión para los jubilados canadienses.

Deja un comentario