Análisis y opciones comerciales | Comercio de opciones 101


Opciones de análisis y negociación

Al analizar y negociar opciones, los inversores obtienen más apalancamiento que las acciones. Si bien una acción puede requerir que un comerciante ponga el 50% de su valor, muchas opciones solo requieren del 10 al 20%.

Esa es una gran diferencia. Con cada opción, el operador también puede controlar 100 acciones de la acción subyacente.

Esta guía presenta estrategias de opciones de un solo tramo. Eso significa comprar contratos de opción única. Algunas estrategias implican emparejar diferentes contratos de opciones e incluso utilizar más contratos para abrir una sola operación. Sin embargo, este tipo de estrategias van más allá del nivel 101.

Análisis y opciones comerciales 101

Opciones de análisis y negociación frente a acciones

Una opción es un derivado del activo subyacente (es decir, la acción). Si la acción no existiera, la opción no existiría. Es solo una creación financiera matemática. La acción representa una empresa real y no es solo una representación matemática de otra cosa.

Comprar una acción es una transacción sencilla. Ingrese el número de acciones y haga clic en Comprar. Puede hacer que su precio sea un poco más específico estableciendo una orden de límite. Por ejemplo, si las acciones de ABC se cotizan a 105 y desea comprar 25 acciones a 100, establezca un límite para comprar en 100. Su orden de compra solo se activará cuando el precio de la acción llegue a 100. Una vez que se ejecuta la orden, ABC debe realizar su operación para poder ganar dinero. Esto se llama una operación larga (a diferencia de una operación corta, el precio de ABC baja).

Las opciones se pueden comprar de manera similar. En lugar de acciones, se trata de contratos. Cada contrato de opciones representa 100 acciones de la acción subyacente. Además, no está comprando contratos basados ​​en el precio de las acciones subyacentes. En su lugar, compra según el precio de la opción.

Veamos un ejemplo. El 17 de marzo de 2021, ABC cotizaba a 105 dólares. El contrato de opciones de compra de ABC April 110 se cotizaba a 0,80 dólares. Aclaremos cuáles son estos precios en realidad. El “105” es el último precio negociado. ABC tiene una oferta de oferta y demanda actual de $ 104.50 a $ 105.25, lo que significa que la próxima operación probablemente estará cerca de 105. El contrato de llamada de ABC con fecha del 110 de abril tiene un precio de compra-venta de $ 0,75 a $ 0,80. Su próxima operación podría estar por debajo de $ 0,80.

Los valores de oferta y demanda se conocen como diferencial. Con las acciones líquidas, el diferencial es muy pequeño (como con los contratos de opciones). Los contratos de opciones pueden tener un amplio margen entre compra y venta, incluso si las acciones son bastante líquidas. Un margen grande significa que es más probable que pague más por la opción que si fuera líquida.

Obtiene versus pone

Es posible que haya notado que el precio de la opción call ha disminuido (o, más específicamente, bid-ask) con el precio de la acción. Una opción de compra también es una operación larga. Cuando el precio de la acción aumenta, el precio de la opción de compra aumenta y viceversa.

Sin embargo, el precio de la opción se mueve de manera diferente al precio de la acción. Existen los griegos que determinan qué tan rápido sube el precio de la opción en comparación con las acciones. Pero los griegos son un tema avanzado.

Si está apostando a que el precio de las acciones bajará, quiere comprar una opción de venta. Cuando el precio de las acciones baja, el precio de venta sube. Esto es lo opuesto al comportamiento de precios de las opciones de compra. Sin embargo, dado que está comprando una opción para abrir la posición de la opción, la operación solo ganará valor cuando el precio de la opción suba.

Riesgo versus recompensa

En el ejemplo anterior, compramos el contrato de opción de compra ABC de abril de 95. Que significa todo esto? ABC, por supuesto, es la acción subyacente en la que se basa la opción. Abril es el mes en que expira la opción.

Esta es una opción mensual. Todas las opciones mensuales vencen el tercer viernes del mes. Eso significa que la opción vencerá el 16 de abril. Hasta esa fecha tienes tiempo para que la opción aprecie lo que pagaste por ella. Algunas opciones caducan cada semana o algunos días.

El 110 se conoce como precio de ejercicio. Representa el precio de las acciones que cree que ABC puede alcanzar al menos antes del 16 de abril. ¿Qué pasa si ABC solo tiene 105 años para el 16 de abril? La opción que compró a $ 0.80 caducará sin valor

Cada opción vale 100 acciones del activo subyacente. Como pagó $ 0,80 por la opción, significa que le costará 0,80 x 100 = $ 80. Entonces, en ese caso, perderías $ 80. Sin embargo, si ABC aumentara $ 5 a $ 115, la opción probablemente valdría al menos $ 500 (5 x 100 = $ 500). Entonces, en ese caso, estarías ganando $ 420 ($ 500 a $ 80 = $ 420).

Estos ejemplos muestran el dibujo de contratos de opción de compra para muchos operadores. Si la operación es en su contra, su riesgo a la baja se limita a la prima que pagó por adelantado (en nuestro ejemplo, $ 80). Sin embargo, su potencial alcista es ilimitado y el apalancamiento ayuda a aumentar sus retornos.

Comisiones

Probablemente haya escuchado que hoy en día existen muchas aplicaciones de inversión gratuitas que ya no cobran comisiones sobre las acciones. Lo mismo ocurre con las opciones … pero no exactamente. Suena como una doble charla, ¿no? Esto es lo que queremos decir.

Antes de que los corredores comenzaran a eliminar las comisiones, los operadores de opciones pagaban una comisión base más una tarifa por cada contrato de opciones. Para cinco contratos, podría verse así:

  • Comisión básica: $ 1
  • Tarifa de contrato: $ 0,65 x 5 = $ 3,25
  • coste total: $ 1,00 + $ 3,25 = $ 4,25

Si bien la mayoría de los corredores han eliminado la comisión base, es importante tener en cuenta que la gran mayoría todavía está cobrando la tarifa del contrato. Así es como podría verse el nuevo costo para un corredor que cobra una tarifa de contrato de $ 0,65:

  • Comisión básica: $ 0
  • Tarifa de contrato: $ 0,65 x 5 = $ 3,25
  • coste total: $ 3.25

En cierto modo, las comisiones sobre las opciones realmente no desaparecieron con la mayoría de los corredores. Simplemente lo redujeron. Si bien esto es raro, algunos corredores han reducido la tarifa del contrato en opciones como Robinhood y Firstrade.

Pensamientos finales

No hemos hablado de acuerdos o márgenes de opciones de varios tramos. Estos temas son un poco más avanzados. Este artículo está diseñado para ayudarlo a aprender los conceptos básicos del comercio de opciones y comprender cómo funciona. ¡Pero tenga la seguridad de que hay mucho más para aprender a elegir el golpe correcto, la fecha de vencimiento, la configuración de múltiples patas y analizar a los griegos!

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